Is AI Eating Up America’s Power Grid? And Why U.S. Energy Stocks Are Soaring While Oil Stalls at $60
AIがアメリカの電力網を食いつぶしている？ AIブームで急騰するエネルギー株と、60ドルで足踏みする原油価格の意外な関係
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Oil’s stuck at $60, but U.S. energy stocks are flying—thanks to refiners thriving on low crude prices and AI data centers guzzling electricity like there’s no tomorrow. Utilities in deregulated markets, like NRG Energy, are suddenly turning into growth stocks, rocketing 500% in under three years. It’s not just demand—it’s unforeseen demand, the kind that makes regulators sweat and investors dance.
原油価格は60ドルで止まっているが、米国エネルギー株は飛躍的に上昇中。理由は、安価な原油を活用する製油所の活況と、AIデータセンターによる明日がなくなるかのような電力消費。規制の少ない市場で販売する電力会社、たとえばNRGエネルギーは、突如として成長株と化し、3年未満で株価が5倍に達した。単なる需要増ではない。これは、規制当局を戸惑わせ、投資家を踊らせる『予期せぬ需要』なのだ。
Meanwhile, OPEC’s pumping oil to choke U.S. shale—again—just like their 2015 ‘trillion-dollar miscalculation.’ And California? It’s banning refineries while importing Persian Gulf oil. The cognitive dissonance is thicker than crude sludge. Oh, and small modular nuclear reactors might save us all—once we clear enough red tape without creating a Chernobyl of our own.
その一方で、OPECは再び米国シェール産業を排除しようと原油を増産中。これは2015年の『1兆ドルの誤算』と同じ戦略だ。そしてカリフォルニア州？ 精製所を閉鎖しながらペルシャ湾岸からの原油を輸入している。その認識の矛盾は、原油のスラッジよりも濃い。あ、あと話題の小型モジュール炉が人類を救うかもしれないが、そのためには規制を緩和しつつ、自らチェルノブイリを再現しないようにしなければならない。
真のMVPは中間段階企業だ—Enterprise Products PartnersのようなパイプラインMLPだ。利回り8％で堅調そのもの。原油価格の変動には動じない。私はこの配当で5年暮らしているが、一度も支払いに困ったことはない。それが安定、それが正しい退職生活だ。
一方、カリフォルニアでは、私は1ガロンあたり9ドルを支払い、精製所の閉鎖を眺めている。政治家たちはプライベートジェットを使いながら『石油を禁止せよ』と？ それは単なる偽善ですらない。
現実を見よう。風力と太陽光ではベースロード需要をまかなえない。天然ガスが橋渡し役だったが、スケール可能なカーボンゼロ解は核分裂、特に小型モジュール炉しか存在しない。17年間、300億ドルをかけた大型プラント時代は終わった。我々に必要なのは工場製の原子炉であって、さらに規制ではない。
OPECはまたいつもの手：シェールの損益分岐点を突破するまで増産する。しかし米国のシェール業者は2016年に教訓を得た。現在は合理化され、無駄な投資をしない。今度はOPECの方がテキサスの夏のアスファルトより早く資金を燃やしている。
当社のAIクラスタはNRGと10年間のPPAを締結した。400MWが必要だったが、競争市場での販売権を持つ電力会社以外はその供給を約束できなかった。これは始まりにすぎない。電力会社はもはや電気会社ではなく、AIインフラのパートナーだ。
小型モジュール炉は魅力的に聞こえるが、安全監視なしの規制緩和は手抜きを招く。忘れないでほしい。福島のような事故が一度起きれば、産業全体が終わるのだ。革新は求めるが、目をしっかり開けて行おう。
NuScaleの設計は自らの安全基準すら満たさない。モジュール化が安全を意味するわけではない。テレスコープの溶融塩設計は有望だが、急いてはならない。住宅地近くでの炉心溶融は、たとえ小さくても、一世代にわたって国民の信頼を失墜させる。
カリフォルニア州：『地球を救っている！』 そしてまたカリフォルニア：『サウジアラビアとペルシャ湾から65％の原油を輸入中』