Is 'Buy Now, Pay Later' the New Subprime Mortgage Crisis?
‘Buy Now, Pay Later’ কি নতুন সাব-প্রাইম মর্টগেজ সংকটের সূচনা করছে?
www.vox.com
So there I was, dropping serious cash on my first Christmas gift, when the checkout screen hit me with that familiar, seductive whisper: 'Split it into 4 interest-free payments?'
তো আমি আমার প্রথম বড় ক্রিসমাস উপহার কিনছি, এমন সময় চেকআউট পৃষ্ঠায় আমাকে আঘাত করে সেই পরিচিত, মনমুগ্ধকর প্রস্তাব: 'চারটি সুদমুক্ত কিস্তিতে ভাগ করে নেবেন?'
Half of all US shoppers plan to use BNPL this holiday, with a quarter of young adults using it regularly—despite job scarcity and student debt. It’s gotten so absurd that people are now taking out loans to order takeout. Sound familiar? It should. This unchecked, unregulated lending wave feels eerily like the pre-2008 subprime era.
এই ছুটির মৌসুমে মার্কিন শপিংয়ের অর্ধেক ক্রেতাই BNPL ব্যবহার করতে চাচ্ছেন, এবং তরুণদের চার ভাগের এক ভাগ এটি নিয়মিত ব্যবহার করেন—চাকরি না পাওয়া আর শিক্ষাঋণের চাপের মধ্যেও। এতটাই হাস্যকর অবস্থা হয়ে দাঁড়িয়েছে যে মানুষ এখন টেকআউট অর্ডার দেওয়ার জন্যও ঋণ নেয়। পরিচিত মনে হচ্ছে তো? হওয়া উচিত। এই সীমাহীন, নিয়ন্ত্রণহীন ঋণের ঢেউ সুস্পষ্টভাবে ২০০৮ আগের সাব-প্রাইম যুগের মতো মনে হচ্ছে।
সুবিধাকে সংকট হিসেবে দেখুন না। BNPL নগদ প্রবাহ নিয়ন্ত্রণে সাহায্য করে বিশেষ করে প্রয়োজনীয় জিনিসের ক্ষেত্রে। সবাই ভেঙে পড়ছে এমন নয়। অনেকের কাছে এটি মাত্র টাকা ফাঁকা করার আরও স্মার্ট উপায়।
সত্যি বলতে? এটা সরাসরি আমার কথা। আমি ভাড়া আমার বেতন গিলে ফেলার পরেও মার্কেটের জিনিসপত্রের জন্য ক্লারনা ব্যবহার করি। এটা 'অদায়ে খরচ' নয়, এটা টিকে থাকার পদ্ধতি। কিন্তু হ্যাঁ, তৃতীয় BNPL লোনটি স্বাধীনতা নয়—একটি ফাঁদের মতো মনে হয়।
আপনি ভুল নন, জেন জেড বাজেট বিশেষজ্ঞ। ব্যবস্থা নিয়ন্ত্রিত। ভাড়াটে, চিকিৎসা বিল, শিক্ষাঋণ—সবাই আয় খেয়ে ফেলছে। BNPL কারণ নয়; এটি একটি ভাঙা অর্থনীতির লক্ষণ যা মানুষকে শিকারমূলক ঋণের দিকে ঠেলে দেয়।
BNPL-কে সাব-প্রাইম মর্টগেজের সাথে তুলনা করা অতিরঞ্জিত। মর্টগেজ ৩০:১ অনুপাতে লিভারেজড ছিল এবং জটিল ফলিত সিকিউরিটিতে সমর্থিত ছিল। BNPL ঋণ ছোট, অল্প মেয়াদি এবং সিকিউরিটাইজড নয়। পরিসর এমনকি কাছাকাছি নয়।
আজ ছোট স্কেল মানে কাল নিরাপদ নয়। BNPL ঋণ এখন প্যাকেজবদ্ধ করে বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি হচ্ছে। এলিয়ট ইনভেস্টমেন্ট শুধুমাত্র ক্লারনার ৬.৫ বিলিয়ন ডলারের ঋণ কিনেছে। একবার ঋণ সিকিউরিটাইজড হলে, ঝুঁকি ফেটে পড়বে।
সবাই বিষয়টা হারিয়ে ফেলছে। প্রকৃত ঝুঁকি ঋণ নয়—ঋণকে স্বাভাবিক বলে মান্যতা। আমরা এমন এক প্রজন্মকে শিক্ষা দিচ্ছি যারা ঋণ নেওয়াকেই স্বাভাবিক কাজ মনে করে। এই সংকটের নামকরণ কেউ করছে না।
অথবা হয়তো ভালো নিয়ন্ত্রণসহ BNPL আর্থিক অন্তর্ভুক্তির একটি টুল হতে পারে? ব্যাংকহীনদের ক্রেডিট অ্যাক্সেস, বুদ্ধিমান ব্যয়ের সীমা এবং সত্যিকারের প্রতিক্রিয়া নিয়ে কল্পনা করুন। প্রযুক্তি নিজেই অশুভ নয়; আমরা কীভাবে ব্যবহার করি, তাই গুরুত্বপূর্ণ।